- Obrigações emitidas com desconto
- Obrigações emitidas com prémio
- Obrigações emitidas ao valor nominal entre datas de juros
Resultados da aprendizagem
- Registar os lançamentos de uma emissão de obrigações vendida a desconto e vendida a prémio, utilizando o método de amortização linear
Obrigações emitidas com desconto
Quando emitimos uma obrigação com desconto, lembremo-nos de que estamos a vender a obrigação por menos do que ela vale ou menos do que somos obrigados a pagar. Registamos sempre a Obrigação a Pagar pelo montante que temos de pagar, que é o valor facial ou o montante do capital da obrigação. A diferença entre o preço de venda e o montante que temos de pagar é registada numa conta de contra-passivo denominada Desconto sobreObrigações a pagar Este desconto será removido ao longo da vida da obrigação, amortizando-o (o que significa simplesmente dividi-lo) ao longo da vida da obrigação. O desconto aumentará a despesa de juros da obrigação quando registarmos o pagamento semestral de juros.
Cuidado: Obrigações emitidas com desconto
Aqui está um exemplo em vídeo e depois vamos fazer o nosso próprio exemplo:
Pode ver a transcrição de "Emissão de obrigações com desconto" aqui (abre numa nova janela).
Obrigações emitidas com desconto Exemplo: Carr
Suponha-se que em 1 de janeiro a Carr emite obrigações a 3 anos no valor de $100.000 e 12%, ao preço de 95 1/2 ou 95,50%, com juros a serem pagos semestralmente em 30 de junho e 30 de dezembro, a pronto. Sabemos que se trata de um desconto porque o preço é inferior a 100%. O lançamento para registar a emissão da obrigação em 1 de janeiro seria
| Data | Descrição | Posto de Ref. | Débito | Crédito | |
|---|---|---|---|---|---|
| 1 de janeiro | Conta corrente | 95,500 | ($100,000 × 95.5%) | ||
| 1 de janeiro | Desconto sobre obrigações a pagar | 4,500 | (caução de $100.000 - $95.500 em dinheiro) | ||
| 1 de janeiro | Obrigações a pagar | 100,000 | |||
| 1 de janeiro | Registar a emissão de obrigações a desconto. | ||||
Quando uma empresa emite obrigações com prémio ou desconto, o montante da despesa de juros da obrigação registada em cada período difere dos pagamentos de juros da obrigação. A obrigação paga juros de 6 em 6 meses, em 30 de junho e 31 de dezembro. Vamos amortizar o desconto utilizando o método linear, o que significa que vamos pegar no montante total do desconto e dividir pelo número total de pagamentos de juros. Neste exemplo,a amortização do desconto será de $4.500 do montante do desconto / 6 pagamentos de juros (3 anos × 2 pagamentos de juros por ano). O lançamento para registar o pagamento semestral de juros e a amortização do desconto seria
| Data | Descrição | Posto de Ref. | Débito | Crédito | |
|---|---|---|---|---|---|
| Despesas com juros de obrigações | 6,750 | ||||
| Desconto sobre obrigações a pagar | 750 | ($4.500 / 6 pagamentos de juros) | |||
| Conta corrente | 6,000 | ($100.000 × 12% x 6 meses / 12 meses) | |||
| Para registar o pagamento periódico de juros e a amortização do desconto. | |||||
Na maturidade, teríamos amortizado ou removido completamente o desconto, pelo que o saldo na conta de desconto seria zero. A nossa entrada na maturidade seria:
| Data | Descrição | Posto de Ref. | Débito | Crédito |
|---|---|---|---|---|
| 1 de janeiro (vencimento) | Obrigações a pagar | 100,000 | ||
| 1 de janeiro (vencimento) | Conta corrente | 100,000 | ||
| 1 de janeiro (vencimento) | Obrigações a pagar | 100,000 | ||
| 1 de janeiro (vencimento) | Para registar o pagamento da obrigação na data de vencimento. | |||
Obrigações emitidas com prémio
Quando emitimos uma obrigação com prémio, estamos a vendê-la por um valor superior ao que vale. Registamos sempre a Obrigação a Pagar pelo montante que temos de pagar, que é o valor facial ou o montante do capital da obrigação. A diferença entre o preço de venda e o montante que temos de pagar é registada numa conta do passivo denominada Prémio sobre Obrigações a Pagar. Tal como acontece com um desconto, o montante do prémioO prémio será removido ao longo da vida da obrigação, amortizando-o (o que significa simplesmente dividi-lo) ao longo da vida da obrigação. O prémio diminuirá a despesa de juros da obrigação quando registarmos o pagamento semestral de juros.
Atenção: Obrigações emitidas a prémio
Aqui está um exemplo em vídeo e depois vamos fazer o nosso próprio exemplo:
Pode ver a transcrição de "Emissão de obrigações com prémio" aqui (abre numa nova janela).
Obrigações emitidas com prémio Exemplo: Carr
Suponhamos que em 1 de janeiro a Carr emite obrigações a 3 anos no valor de $100.000 e 12%, ao preço de 105 1/4 ou 105,25%, com juros a serem pagos semestralmente em 30 de junho e 31 de dezembro, a pronto. Sabemos que se trata de um desconto porque o preço é inferior a 100%. O lançamento para registar a emissão da obrigação em 1 de janeiro seria
| Data | Descrição | Posto de Ref. | Débito | Crédito | |
|---|---|---|---|---|---|
| 1 de janeiro | Conta corrente | 105,250 | ($100,000 × 105.25%) | ||
| 1 de janeiro | Prémio sobre obrigações a pagar | 5,250 | ($105.250 em dinheiro - $100.000 de caução) | ||
| 1 de janeiro | Obrigações a pagar | 100,000 | |||
| 1 de janeiro | Registar a emissão de obrigações a prémio. | ||||
Lembre-se, quando uma empresa emite obrigações com prémio ou desconto, o montante da despesa de juros da obrigação registada em cada período difere dos pagamentos de juros da obrigação. Um prémio diminui o montante da despesa de juros que registamos semestralmente. No nosso exemplo, a obrigação paga juros de 6 em 6 meses, em 30 de junho e 31 de dezembro.Neste exemplo, a amortização do prémio será de $5.250 do montante do desconto / 6 pagamentos de juros (3 anos × 2 pagamentos de juros por ano). O lançamento para registar o pagamento semestral de juros e a amortização do desconto seria
| Data | Descrição | Posto de Ref. | Débito | Crédito | |
|---|---|---|---|---|---|
| 30 de junho | Despesas com juros de obrigações | 5,125 | ($6.000 de juros em dinheiro - 875 de amortização do prémio) | ||
| 30 de junho | Prémio sobre obrigações a pagar | 875 | (prémio de $5.250 / 6 pagamentos de juros) | ||
| 30 de junho | Conta corrente | 6,000 | ($100.000 x 12% × 6 meses / 12 meses) | ||
| 30 de junho | Para registar o pagamento de juros do período e a amortização do prémio. | ||||
Tal como no caso de um desconto, teríamos amortizado completamente ou removido o prémio, pelo que o saldo na conta do prémio seria zero. A nossa entrada na maturidade seria:
| Data | Descrição | Posto de Ref. | Débito | Crédito |
|---|---|---|---|---|
| 1 de janeiro (vencimento) | Obrigações a pagar | 100,000 | ||
| 1 de janeiro (vencimento) | Conta corrente | 100,000 | ||
| 1 de janeiro (vencimento) | Para registar o pagamento da obrigação na data de vencimento. | |||
Obrigações emitidas ao valor nominal entre datas de juros
As empresas nem sempre emitem obrigações na data em que começam a vencer juros. Independentemente da data em que as obrigações são fisicamente emitidas, os juros começam a acumular-se a partir da data de juros mais recente. As empresas comunicam que as obrigações estão a ser vendidas a um preço declarado "mais juros acumulados". O emitente tem de pagar aos detentores das obrigações seis meses completos de juros em cada data de juros. Assim, os investidores que compram obrigações apósOs obrigacionistas são reembolsados por estes juros acumulados quando recebem o primeiro cheque de juros semestral.
Utilizando os factos relativos às obrigações da Valley com data de 31 de dezembro de 2010, suponhamos que a Valley emitiu as suas obrigações em 31 de maio, em vez de 31 de dezembro:
| Data | Descrição | Posto de Ref. | Débito | Crédito |
|---|---|---|---|---|
| 31 de maio | Conta corrente | 105,000 | ||
| 31 de maio | Obrigações a pagar | 100,000 | ||
| 31 de maio | Juros de obrigações a pagar | 5,000 | ||
| 31 de maio | Registar as obrigações emitidas pelo valor nominal acrescido dos juros vencidos. | |||
Este lançamento regista os $5.000 recebidos pelos juros acumulados como um débito em Caixa e um crédito em Juros de obrigações a pagar.
O registo necessário em 30 de junho, quando os juros de seis meses são pagos, é
| Data | Descrição | Posto de Ref. | Débito | Crédito |
|---|---|---|---|---|
| 30 de junho | Despesas com juros de obrigações | 1,000 | ||
| 30 de junho | Juros de obrigações a pagar | 5,000 | ||
| 30 de junho | Conta corrente | 6,000 | ||
| 30 de junho | Para registar o pagamento de juros de obrigações. | |||
Esta entrada regista uma despesa de juros de $1.000 sobre os $100.000 de obrigações que estiveram em dívida durante um mês. A Valley recolheu $5.000 dos detentores de obrigações em 31 de maio como juros acumulados e está agora a devolvê-los.